Grundlagen der Besteuerung von Kapitalerträgen in Deutschland
Überblick: Wie werden Kapitalerträge in Deutschland besteuert?
In Deutschland müssen Privatanleger auf Gewinne aus Kapitalanlagen – wie zum Beispiel aus ETFs (Exchange Traded Funds) oder Einzelaktien – Steuern zahlen. Diese Besteuerung betrifft Erträge wie Dividenden, Zinsen und Kursgewinne. Dabei gibt es einige grundsätzliche Regeln, die für alle Arten von Kapitalanlagen gelten.
Die Abgeltungssteuer als zentrale Steuerart
Seit 2009 gilt in Deutschland die sogenannte Abgeltungssteuer. Das bedeutet, dass alle Kapitalerträge pauschal mit einem festen Steuersatz versteuert werden. Die Bank oder der Broker führt die Steuer automatisch an das Finanzamt ab. Anlegerinnen und Anleger müssen sich also meist nicht selbst um die Versteuerung kümmern.
Wichtige Steuersätze und Freibeträge im Überblick
| Kategorie | Steuersatz | Freibetrag (2024) |
|---|---|---|
| Abgeltungssteuer | 25 % | 1.000 € pro Person (Sparer-Pauschbetrag) |
| Soli-Zuschlag | 5,5 % auf Abgeltungssteuer | |
| Kirchensteuer (optional) | 8-9 % auf Abgeltungssteuer |
Beispiel: Wenn du mit Aktien oder ETFs insgesamt 1.200 € Gewinn im Jahr erzielst, bleiben davon dank des Sparer-Pauschbetrags die ersten 1.000 € steuerfrei. Nur für die restlichen 200 € wird die Abgeltungssteuer berechnet.
Sparer-Pauschbetrag: So viel bleibt steuerfrei!
Der Sparer-Pauschbetrag ist ein wichtiger Vorteil für alle Anlegerinnen und Anleger. Im Jahr 2024 beträgt dieser Betrag 1.000 € pro Person (2.000 € bei Ehepaaren). Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Betrag überschreiten, musst du darauf Steuern zahlen. Damit kannst du einen Teil deiner Gewinne jedes Jahr steuerfrei behalten.
Kurz erklärt: Was sind Kapitalerträge?
- Zinsen: Erträge aus Sparbüchern, Anleihen oder Tagesgeldkonten.
- Dividenden: Auszahlungen von Unternehmen an Aktionäre.
- Kursgewinne: Gewinne durch den Verkauf von Wertpapieren wie Aktien oder ETF-Anteilen.
Ob du nun in ETFs oder Einzelaktien investierst – diese Grundlagen gelten für beide Anlageformen. In den nächsten Teilen gehen wir genauer auf die Unterschiede bei der Besteuerung von ETFs und Einzelaktien ein.
2. Steuerliche Behandlung von ETFs
Wie werden ETFs in Deutschland besteuert?
ETFs (Exchange Traded Funds) sind bei deutschen Anlegerinnen und Anlegern sehr beliebt, da sie eine breite Streuung ermöglichen und oft günstiger als aktiv gemanagte Fonds sind. Doch wie sieht die steuerliche Behandlung von ETFs in Deutschland aus? Hier gibt es einige Besonderheiten, die man kennen sollte.
Vorabpauschale – Was ist das?
Seit 2018 gilt in Deutschland die sogenannte Vorabpauschale für thesaurierende und teilweise auch für ausschüttende Fonds. Diese Pauschale stellt sicher, dass Anleger auch dann Steuern zahlen, wenn der ETF keine oder nur geringe Ausschüttungen vornimmt. Die Vorabpauschale berechnet sich auf Basis des Wertes des ETF-Anteils am Jahresanfang und eines gesetzlich vorgegebenen Zinssatzes. Sie wird jährlich fällig und direkt von der depotführenden Bank an das Finanzamt abgeführt.
Teilfreistellung – Der steuerliche Vorteil für Anleger
Für bestimmte ETFs greift die sogenannte Teilfreistellung. Das bedeutet, dass ein Teil der Erträge steuerfrei bleibt. Bei Aktien-ETFs beträgt die Teilfreistellung 30 %, bei Mischfonds 15 %. Dies soll die Doppelbesteuerung vermeiden, da die Fonds bereits im Ausland besteuert wurden.
| ETF-Typ | Teilfreistellung |
|---|---|
| Aktien-ETF | 30 % |
| Mischfonds | 15 % |
| Anleihen-ETF | 0 % |
Thesaurierende vs. ausschüttende ETFs – Wo liegen die Unterschiede?
Bei ETFs unterscheidet man zwischen thesaurierenden und ausschüttenden Varianten:
- Thesaurierende ETFs: Reinvestieren ihre Erträge automatisch im Fondsvermögen. Die Besteuerung erfolgt über die Vorabpauschale sowie beim Verkauf der Anteile.
- Ausschüttende ETFs: Zahlen die Erträge direkt an die Anleger aus. Diese Ausschüttungen unterliegen unmittelbar der Abgeltungssteuer.
| Kriterium | Thesaurierend | Ausschüttend |
|---|---|---|
| Ertragsverwendung | Wiederanlage im Fonds | Ausschüttung an Anleger |
| Laufende Besteuerung | Vorabpauschale + Verkaufserlös | Ausschüttungssteuer sofort fällig |
| Buchhalterische Komplexität | Eher hoch (durch Vorabpauschale) | Eher niedrig (direkte Steuerzahlung) |
Praxistipp:
Achten Sie darauf, ob Ihr ETF thesaurierend oder ausschüttend ist und informieren Sie sich bei Ihrer Bank zur automatischen Abführung der Vorabpauschale. So vermeiden Sie unangenehme Überraschungen beim nächsten Steuerbescheid.
3. Steuerliche Behandlung von Einzelaktien
Dividendenbesteuerung bei Einzelaktien
In Deutschland unterliegen Dividenden aus Einzelaktien der sogenannten Abgeltungssteuer. Diese beträgt derzeit 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Bank zieht die Steuer in der Regel automatisch ab, sodass Anleger sich um nichts weiter kümmern müssen. Es gibt jedoch einen jährlichen Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro für Ledige bzw. 2.000 Euro für Verheiratete, bis zu dem keine Steuern auf Kapitalerträge gezahlt werden müssen.
| Ertragsart | Steuersatz | Sparerpauschbetrag |
|---|---|---|
| Dividenden | 25 % + Soli + ggf. Kirchensteuer | 1.000 €/2.000 € (ledig/verheiratet) |
Kursgewinne bei Einzelaktien
Kursgewinne entstehen, wenn eine Aktie zu einem höheren Preis verkauft wird, als sie gekauft wurde. Auch diese Gewinne werden mit der Abgeltungssteuer besteuert – ebenfalls 25 % plus Zuschläge. Wichtig ist: Die Steuer fällt erst beim Verkauf an, nicht während des Haltens der Aktie.
Verlustverrechnung bei Einzelaktien
Besonderheit: Verluste aus Aktiengeschäften können nur mit Gewinnen aus anderen Aktienverkäufen verrechnet werden – nicht etwa mit Zinsen oder Dividenden aus anderen Wertpapieren wie Anleihen oder Fonds.
| Verlustquelle | Mit welchen Gewinnen verrechenbar? |
|---|---|
| Aktienverluste | Aktiengewinne (nicht andere Kapitalerträge) |
Beispiel zur Besteuerung von Einzelaktien:
Angenommen, Sie erhalten im Jahr 500 Euro Dividende und verkaufen eine Aktie mit einem Gewinn von 1.500 Euro. Liegt Ihr gesamter Kapitalertrag damit bei 2.000 Euro und sind Sie ledig, so bleiben nach Abzug des Sparerpauschbetrags 1.000 Euro steuerfrei. Auf die übrigen 1.000 Euro zahlen Sie die Abgeltungssteuer.
4. Unterschiede zwischen ETFs und Einzelaktien hinsichtlich der Steuerpflicht
Überblick: Steuerliche Behandlung von ETFs und Einzelaktien in Deutschland
In Deutschland gibt es klare steuerliche Unterschiede zwischen der Anlage in ETFs (Exchange Traded Funds) und dem Direktkauf von Einzelaktien. Diese Unterschiede beeinflussen, wann und wie viel Steuern Anleger zahlen müssen. Im Folgenden zeigen wir die wichtigsten Punkte im Vergleich auf.
Vergleich der Besteuerung: ETFs vs. Einzelaktien
| Aspekt | ETFs | Einzelaktien |
|---|---|---|
| Steuerart | Abgeltungssteuer auf Gewinne, Vorabpauschale | Abgeltungssteuer auf Gewinne |
| Ausschüttungen / Dividenden | Abgeltungssteuer direkt bei Ausschüttung oder Thesaurierung (Wiederanlage) | Abgeltungssteuer direkt bei Dividendenausschüttung |
| Kursgewinne beim Verkauf | Abgeltungssteuer auf Gewinn beim Verkauf | Abgeltungssteuer auf Gewinn beim Verkauf |
| Sonderregelungen | Teilfreistellung bei bestimmten Fondsarten (z.B. 30% bei Aktien-ETFs) | Keine Teilfreistellung, voller Gewinn steuerpflichtig |
| Vorabpauschale (jährliche Mindestbesteuerung) | Anwendbar seit 2018 für Fonds, auch wenn keine Ausschüttung erfolgt ist | Nicht anwendbar; nur realisierte Gewinne werden besteuert |
| Sparerpauschbetrag (Freibetrag) | Anwendbar (aktuell 1.000 € pro Jahr für Ledige) | Anwendbar (aktuell 1.000 € pro Jahr für Ledige) |
Praktische Beispiele zur Veranschaulichung:
Beispiel 1: ETF-Investment mit Thesaurierung (Wiederanlage)
Anna investiert in einen thesaurierenden Aktien-ETF. Obwohl sie keine Ausschüttung erhält, wird jährlich eine sogenannte Vorabpauschale berechnet und versteuert. Zusätzlich profitiert Anna von einer Teilfreistellung: 30% ihrer Erträge sind steuerfrei.
Beispiel 2: Direktkauf einer Aktie mit Dividende
Tobias kauft Aktien eines deutschen Unternehmens. Er erhält jährlich eine Dividende, auf die direkt Abgeltungssteuer fällig wird. Bei einem späteren Verkauf seiner Aktien muss Tobias den gesamten Kursgewinn versteuern – es gibt keine Teilfreistellung.
Kurz zusammengefasst:
| ETFs | Einzelaktien | |
|---|---|---|
| Können jährliche Mindestbesteuerung auslösen? | Ja (Vorabpauschale) | Nein |
| Können Teilfreistellungen genutzt werden? | Ja (bei bestimmten ETFs) | Nein |
| Sparerpauschbetrag nutzbar? | Ja | Ja |
Damit wird deutlich, dass die Wahl des Investments auch steuerliche Auswirkungen hat und Anleger sich vor dem Kauf über die jeweiligen Besonderheiten informieren sollten.
5. Spezielle Aspekte: Steueroptimierung und Verlustverrechnung
Wer in Deutschland in ETFs oder Einzelaktien investiert, sollte die Möglichkeiten zur Steueroptimierung und Verlustverrechnung kennen. Denn durch eine kluge Planung lassen sich steuerliche Vorteile nutzen und Verluste effizient ausgleichen.
Steuerliche Vorteile gezielt nutzen
Ein wichtiger Aspekt ist der sogenannte Sparer-Pauschbetrag. Jeder Anleger kann derzeit bis zu 1.000 Euro (bei Ehepaaren 2.000 Euro) an Kapitalerträgen steuerfrei behalten. Dieser Freibetrag gilt für Dividenden, Zinsen und Gewinne aus Aktien- sowie ETF-Verkäufen. Um den Pauschbetrag optimal auszuschöpfen, empfiehlt es sich, bei der Bank einen Freistellungsauftrag zu stellen.
Unterschiede bei der Steueroptimierung zwischen ETFs und Einzelaktien
| Kriterium | ETFs | Einzelaktien |
|---|---|---|
| Ausschüttungen/Reinvestition | Bei thesaurierenden ETFs werden Erträge direkt wieder angelegt – Steuern fallen dennoch jährlich auf die Vorabpauschale an. | Dividenden werden ausgezahlt und direkt besteuert. |
| Verlustverrechnung | Verluste können mit Gewinnen aus anderen Fonds verrechnet werden. | Verluste können mit Gewinnen aus anderen Aktiengeschäften verrechnet werden. |
| Freibetrag-Nutzung | Gilt für alle Kapitalerträge zusammen. | Ebenfalls – aber nur für Gewinne/Verluste aus Aktiengeschäften gibt es Besonderheiten (siehe unten). |
Verlustverrechnung – Wie funktioniert das?
Verluste aus Wertpapiergeschäften sind nicht verloren! Sie können mit Gewinnen verrechnet werden, um die Steuerlast zu senken. Dabei gibt es jedoch Unterschiede:
- Aktienverluste: Diese dürfen ausschließlich mit Gewinnen aus dem Verkauf anderer Aktien verrechnet werden.
- ETF-Verluste: Verluste aus Fonds (wie ETFs) können mit Gewinnen aus anderen Fonds oder Zinsgewinnen verrechnet werden, aber nicht mit Aktiengewinnen.
Praxistipp: Verlustbescheinigung beantragen
Sollten im laufenden Jahr nicht genügend Gewinne vorhanden sein, können Verluste ins nächste Jahr vorgetragen werden. Dazu ist eine Verlustbescheinigung bei der Bank notwendig, damit das Finanzamt den Verlust berücksichtigen kann.
Beispielhafte Übersicht zur Verlustverrechnung:
| Beteiligungsart | Mögliche Verrechnungspartner |
|---|---|
| Aktienverluste | NUR mit Aktiengewinnen |
| ETF/Fondsverluste | Mit anderen Fonds- oder Zinserträgen (nicht mit Aktiengewinnen) |
Letztlich lohnt es sich also, regelmäßig die Depotstruktur zu überprüfen und gegebenenfalls gezielt Gewinne und Verluste gegenüberzustellen. So lässt sich die Steuerlast langfristig reduzieren und der Anlageerfolg steigern.
6. Praktische Hinweise für Anleger in Deutschland
Tipps zur Depotführung: Worauf sollten Sie achten?
Ein gut geführtes Depot ist die Basis für erfolgreichen und steuerlich optimierten Vermögensaufbau. In Deutschland bieten viele Banken und Online-Broker spezielle Depots für ETFs und Einzelaktien an. Achten Sie darauf, dass Ihr Depot übersichtlich bleibt – getrennte Unterdepots für verschiedene Anlagestrategien können helfen, den Überblick zu behalten. Prüfen Sie regelmäßig die Abrechnungen auf Korrektheit der Steuerabzüge, insbesondere bei ausländischen Brokern.
Depot-Vergleich: Wichtige Aspekte
| Kriterium | Worauf achten? |
|---|---|
| Depotgebühren | Möglichst niedrige oder keine Grundgebühr |
| Handelskosten | Kosten pro Kauf/Verkauf vergleichen |
| Steuerbescheinigungen | Einfache Bereitstellung für die Steuererklärung |
| Sitz des Brokers | Deutsche Broker führen Steuern meist automatisch ab |
Steuererklärung: Was müssen Privatanleger beachten?
Sowohl bei ETFs als auch bei Einzelaktien sind Gewinne grundsätzlich steuerpflichtig. Der deutsche Sparerpauschbetrag liegt aktuell bei 1.000 Euro pro Person (Stand 2024). Gewinne darüber hinaus unterliegen der Abgeltungssteuer von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.
Typische Angaben in der Steuererklärung:
- Kapitalerträge (z.B. Dividenden, Kursgewinne)
- Anrechenbare ausländische Quellensteuer (insbesondere bei internationalen ETFs)
- Nutzung des Sparerpauschbetrags (Freistellungsauftrag nicht vergessen!)
- Verlustverrechnungstöpfe (können mit zukünftigen Gewinnen verrechnet werden)
Spezielle Besonderheiten im deutschen Steuersystem für ETF- und Aktienanleger
In Deutschland gelten seit 2018 besondere Regeln für die Besteuerung von Fonds, darunter auch ETFs. Die sogenannte Vorabpauschale wird jährlich auch dann fällig, wenn der Fonds keine Ausschüttung vornimmt – das betrifft insbesondere thesaurierende ETFs. Bei Einzelaktien fällt diese Pauschale nicht an; hier werden nur tatsächlich realisierte Gewinne oder Dividenden besteuert.
| Thema | ETFs | Einzelaktien |
|---|---|---|
| Besteuerung laufender Erträge | Ausschüttungen & Vorabpauschale | Ausschüttungen (Dividenden) |
| Kursgewinne beim Verkauf | Abgeltungssteuer auf Gewinn beim Verkauf | Abgeltungssteuer auf Gewinn beim Verkauf |
| Sonderregeln seit 2018 (Investmentsteuerreform) | Ja, Vorabpauschale etc. | Nein, klassische Besteuerung |
| Nutzung von Verlustverrechnungstöpfen | Möglich, aber getrennt nach Fonds- und Aktienverlusttopf | Möglich, aber getrennt nach Fonds- und Aktienverlusttopf |
Praxistipps für Anleger:
- Legen Sie rechtzeitig einen Freistellungsauftrag bei Ihrer Bank/Brokerage ein.
- Sammeln Sie alle Jahresbescheinigungen und Steuerunterlagen sorgfältig.
- Nehmen Sie Verluste bewusst wahr – diese können mit späteren Gewinnen verrechnet werden.
- Achten Sie auf die richtige Deklaration ausländischer Erträge in Ihrer Steuererklärung.
- Nutzen Sie ggf. spezialisierte Software oder einen Steuerberater für komplexere Fälle.
