Überblick über nachhaltige ETFs in Deutschland
Nachhaltige ETFs gewinnen in Deutschland immer mehr an Bedeutung. Immer mehr Anlegerinnen und Anleger möchten nicht nur finanziell profitieren, sondern auch einen positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft leisten. Nachhaltige ETFs, auch als ESG-ETFs bekannt, ermöglichen genau das: Sie investieren gezielt in Unternehmen, die bestimmte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen.
Was sind nachhaltige ETFs?
Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der einen Index abbildet. Nachhaltige ETFs legen ihr Geld ausschließlich in Unternehmen an, die sich durch hohe ökologische, soziale und ethische Standards auszeichnen. In Deutschland sind diese Produkte besonders beliebt, da sie Transparenz bieten und meist kostengünstig sind.
Bedeutung für die deutsche Anlageszene
Die Nachfrage nach nachhaltigen Investments wächst rasant. Viele deutsche Banken und Online-Broker bieten mittlerweile spezielle Plattformen oder Filtermöglichkeiten an, um nachhaltige ETFs gezielt auszuwählen. Für Privatanlegerinnen und -anleger ist es so einfacher denn je, verantwortungsbewusst zu investieren.
Die wichtigsten ESG-Kriterien
| Kriterium | Bedeutung |
|---|---|
| Umwelt (E) | Klimaschutz, Ressourcenverbrauch, Emissionsreduzierung |
| Soziales (S) | Mitarbeiterrechte, Vielfalt, Arbeitssicherheit |
| Unternehmensführung (G) | Transparenz, Anti-Korruption, faire Vergütung |
Die Auswahl nachhaltiger ETFs erfolgt anhand dieser ESG-Kriterien (Environmental, Social & Governance). Dadurch können Anlegerinnen und Anleger sicherstellen, dass ihr investiertes Geld nicht nur Rendite bringt, sondern auch einen Beitrag zu einer besseren Zukunft leistet.
Kriterien für Nachhaltigkeit und Bewertung
Wer nachhaltige ETFs auswählt, möchte sicherstellen, dass das eigene Investment tatsächlich einen positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft leistet. Doch was bedeutet Nachhaltigkeit bei ETFs eigentlich genau? Im deutschen Kontext gibt es spezielle Auswahlkriterien, die eine wichtige Rolle spielen. Diese Kriterien helfen dabei, die wichtigsten deutschen Anbieter nachhaltiger ETFs besser zu vergleichen und zu bewerten.
Was macht einen ETF nachhaltig?
Ein nachhaltiger ETF investiert in Unternehmen, die bestimmte ökologische, soziale oder ethische Standards erfüllen. In Deutschland werden diese Standards meist unter dem Begriff ESG zusammengefasst – das steht für Umwelt (Environment), Soziales (Social) und verantwortungsvolle Unternehmensführung (Governance). Die wichtigsten Kriterien sind also:
| Kriterium | Bedeutung im deutschen Kontext |
|---|---|
| Umwelt (E) | Investition in Unternehmen, die Ressourcen schonen, erneuerbare Energien fördern oder den CO₂-Ausstoß senken. |
| Soziales (S) | Unternehmen mit fairen Arbeitsbedingungen, Vielfalt und gesellschaftlichem Engagement werden bevorzugt. |
| Unternehmensführung (G) | Transparente Strukturen, Anti-Korruptionsmaßnahmen und eine verantwortungsvolle Geschäftspolitik stehen im Fokus. |
Wie werden nachhaltige ETFs bewertet?
Die Bewertung nachhaltiger ETFs erfolgt oft durch unabhängige Rating-Agenturen wie MSCI oder Sustainalytics. Sie prüfen zum Beispiel:
- Ob Ausschlusskriterien angewendet werden (z.B. keine Investitionen in Waffen, Tabak oder fossile Brennstoffe).
- Welche Nachhaltigkeits-Standards der ETF nutzt – etwa die UN Global Compact Prinzipien oder spezielle Klima-Indizes.
- Wie transparent der ETF-Anbieter über seine Nachhaltigkeitsstrategie informiert.
Spezielle deutsche Anforderungen
In Deutschland spielt auch die Einhaltung nationaler und europäischer Vorschriften eine große Rolle. Seit 2021 gelten strenge Vorgaben durch die EU-Offenlegungsverordnung („SFDR“), wodurch Anbieter ihre Fonds nach verschiedenen Nachhaltigkeitsstufen kennzeichnen müssen (Artikel 6, 8 oder 9). Viele Anleger achten zudem auf das FNG-Siegel – ein unabhängiges Gütesiegel speziell für nachhaltige Geldanlagen im deutschsprachigen Raum.
Vergleichskriterien im Überblick
| Kriterium | Worauf achten? |
|---|---|
| Ausschlusskriterien | Sind kontroverse Branchen ausgeschlossen? |
| ESG-Rating | Wie hoch ist das Nachhaltigkeitsrating des ETFs? |
| Transparenz | Sind Informationen zur Zusammensetzung und Strategie offen zugänglich? |
| Zertifikate & Siegel | Bietet der ETF Gütesiegel wie das FNG-Siegel? |
| Kostenquote (TER) | Sind die Gebühren angemessen für nachhaltige Angebote? |
3. Vergleich der führenden deutschen Anbieter
Überblick über die wichtigsten Anbieter nachhaltiger ETFs
In Deutschland gibt es eine Vielzahl von Anbietern, die nachhaltige ETFs anbieten. Besonders hervorzuheben sind Deka, Commerzbank, Xtrackers (Deutsche Bank), Lyxor und Union Investment. Jeder dieser Anbieter legt unterschiedliche Schwerpunkte auf Nachhaltigkeit, Transparenz und Kostenstruktur. Im Folgenden stellen wir die zentralen Akteure mit Fokus auf ihr nachhaltiges ETF-Portfolio vor.
Zentrale Anbieter im direkten Vergleich
| Anbieter | Anzahl nachhaltiger ETFs | Schwerpunkt Nachhaltigkeit | Kosten (TER) | Besonderheiten |
|---|---|---|---|---|
| Deka | 12+ | Fokus auf ESG-Kriterien, viele Artikel 8/9 Fonds | 0,20% – 0,35% | Starke Verwurzelung im Sparkassen-Sektor, hohe Transparenz |
| Commerzbank (ComStage) | 8+ | Kombination aus Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien | 0,12% – 0,30% | Einfache Strukturen, breite Auswahl an Indizes |
| Xtrackers (Deutsche Bank) | 15+ | Breite ESG-Strategien, Themen-ETFs wie Klimaschutz oder Wasser | 0,15% – 0,40% | Pionier im Bereich nachhaltiger ETFs in Deutschland |
| Lyxor | 10+ | Themenbezogene Nachhaltigkeitsansätze (z.B. Green Bonds) | 0,18% – 0,45% | Spezialisierung auf innovative Produkte |
| Union Investment | 5+ | Klares Bekenntnis zu nachhaltigen Investments und SRI-Standards | 0,25% – 0,35% | Bedeutende Rolle im genossenschaftlichen Finanzverbund |
Nähere Betrachtung: Was zeichnet die einzelnen Anbieter aus?
Deka – Nachhaltigkeit mit Sparkassen-Tradition
Deka ist besonders bei Kunden der Sparkassen beliebt und punktet durch transparente Nachhaltigkeitsstrategien. Ihre nachhaltigen ETFs setzen meist auf ESG-Kriterien und erfüllen oft strenge EU-Standards.
Commerzbank (ComStage) – Breite Auswahl für Einsteiger und Profis
Die Commerzbank bietet unter der Marke ComStage verschiedene nachhaltige ETFs an. Die Produkte sind sowohl für Einsteiger als auch für erfahrene Anleger attraktiv und zeichnen sich durch einfache Strukturen sowie günstige Gebühren aus.
Xtrackers – Innovation und Vielfalt von der Deutschen Bank
Xtrackers bringt als einer der ersten Anbieter nachhaltige ETFs auf den deutschen Markt. Das Angebot reicht von klassischen ESG-ETFs bis zu speziellen Themen wie Klimaschutz oder Wasserwirtschaft.
Lyxor – Spezialist für thematische Nachhaltigkeit
Lyxor überzeugt mit innovativen Produkten wie Green Bond ETFs oder thematischen Portfolios. Die französische Tochter der Société Générale gilt als Vorreiter bei neuen Ansätzen im Bereich Nachhaltigkeit.
Union Investment – Verantwortung im genossenschaftlichen Verbund
Union Investment setzt konsequent auf sozial verantwortliche Investments (SRI) und integriert Nachhaltigkeit in alle Produktentwicklungen. Besonders Genossenschaftsbanken greifen gerne auf diese Angebote zurück.
Kriterien für den Vergleich nachhaltiger ETF-Anbieter in Deutschland
- Anzahl und Vielfalt: Wie breit ist das Angebot an nachhaltigen ETFs?
- Kosten: Sind die laufenden Kosten (TER) wettbewerbsfähig?
- Nähe zum Kunden: Werden spezifische Anforderungen deutscher Anleger erfüllt?
- Niveau der Nachhaltigkeit: Werden strenge ESG-Kriterien angewendet? Gibt es Zertifizierungen nach Artikel 8 oder 9 der EU-Offenlegungsverordnung?
Mit diesen Kriterien können Anlegerinnen und Anleger die für sie passenden Anbieter finden und einen Beitrag zu einer nachhaltigeren Finanzwelt leisten.
4. Investmentstrategien und Wertschöpfungsansatz
Nachhaltige Ansätze deutscher ETF-Anbieter im Überblick
Wenn es um nachhaltige Geldanlage geht, setzen deutsche Anbieter von ETFs verschiedene Strategien ein, um ökologische und soziale Werte zu fördern. Dabei stehen nicht nur finanzielle Rendite, sondern auch Umwelt- und Sozialaspekte im Fokus. Im Folgenden werden die wichtigsten Ansätze erklärt, die bei deutschen Anbietern besonders häufig zum Einsatz kommen.
Die wichtigsten Strategien im Vergleich
| Anbieter | Strategie | Kurzbeschreibung | Beispielhafte Fonds |
|---|---|---|---|
| Deka | Best-in-Class & Ausschlusskriterien | Investiert in Unternehmen, die innerhalb ihrer Branche führend in Sachen Nachhaltigkeit sind; kontroverse Branchen werden ausgeschlossen. | Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF |
| Xtrackers (DWS) | Impact Investing & ESG Integration | Kombiniert gezielte Investitionen mit messbarer positiver Wirkung und Einbindung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien. | Xtrackers MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF |
| ComStage (Lyxor/Amundi) | Best-in-Class & Positives Screening | Fokussiert sich auf Unternehmen mit überdurchschnittlicher ESG-Bewertung innerhalb ihrer Branche. | Lyxor MSCI World ESG Leaders UCITS ETF |
| Union Investment | Ausschlusskriterien & Engagement | Vermeidet Investitionen in problematische Bereiche und übt aktiven Einfluss auf Unternehmen aus. | UniESG Aktien Global |
| LBBW Asset Management | Themenorientiertes Investieren & Impact Investing | Konzentration auf nachhaltige Zukunftsthemen wie erneuerbare Energien oder Kreislaufwirtschaft. | LBBW Global Warming Rente Nachhaltigkeit |
Was steckt hinter den Strategien?
Best-in-Class-Ansatz
Beim Best-in-Class-Prinzip wählen Anbieter gezielt jene Unternehmen aus, die in ihrem Sektor am nachhaltigsten wirtschaften. So bleiben auch Branchen erhalten, die für die Wirtschaft wichtig sind, aber der Wandel wird durch positives Beispiel gefördert.
Ausschlusskriterien (Exclusions)
Hierbei werden bestimmte Branchen oder Firmen komplett vom Investment ausgeschlossen – zum Beispiel Hersteller von Waffen, Kohleenergie oder Tabakprodukten. Das Ziel: Keine Unterstützung für Aktivitäten, die als schädlich für Umwelt oder Gesellschaft gelten.
Impact Investing
Diese Strategie setzt darauf, gezielt Projekte oder Unternehmen zu fördern, deren Produkte oder Dienstleistungen eine messbare positive Wirkung auf Umwelt und Gesellschaft erzielen – zum Beispiel erneuerbare Energien oder bezahlbarer Wohnraum.
ESG-Integration und Engagement
Neben klaren Ausschlüssen werden bei der ESG-Integration ökologische, soziale und ethische Kriterien systematisch in den Auswahlprozess eingebunden. Zudem engagieren sich einige Anbieter aktiv und suchen das Gespräch mit Unternehmen, um nachhaltiges Handeln zu fördern.
5. Kosten, Performance und Transparenz
Für viele deutsche Anleger:innen spielen nicht nur die Nachhaltigkeitskriterien eine Rolle, sondern auch die Kostenstruktur, die Wertentwicklung sowie die Transparenz der Anbieter nachhaltiger ETFs. Im Folgenden vergleichen wir die wichtigsten Faktoren, damit du einen besseren Überblick bekommst.
Gebührenstrukturen: Was kostet ein nachhaltiger ETF?
Die laufenden Kosten, auch als Total Expense Ratio (TER) bekannt, sind bei der Auswahl entscheidend. Sie wirken sich direkt auf deine Rendite aus. Nachhaltige ETFs sind in den letzten Jahren günstiger geworden, aber Unterschiede zwischen den Anbietern bleiben bestehen.
| Anbieter | Durchschnittliche TER | Zusätzliche Gebühren (z.B. Sparpläne) |
|---|---|---|
| Deka | 0,20% – 0,35% | Meist keine zusätzlichen Kosten bei Partnerbanken |
| Xtrackers (DWS) | 0,15% – 0,30% | Sparpläne häufig kostenlos |
| Lyxor/Amundi | 0,18% – 0,28% | Abhängig vom Broker |
| ComStage | 0,12% – 0,25% | Kostenlos bei bestimmten Aktionen/Brokern |
Performance: Wie haben sich nachhaltige ETFs entwickelt?
Neben den Kosten ist für Anleger:innen natürlich auch die Wertentwicklung zentral. Während nachhaltige ETFs oft als weniger renditestark galten, zeigen aktuelle Zahlen: Viele schneiden ähnlich oder sogar besser ab als konventionelle ETFs – je nach Index und Marktlage.
| Anbieter | Beispiel-ETF (ISIN) | Performance 3 Jahre* (%) |
|---|---|---|
| Deka | DE000ETFL011 (MSCI World ESG) | 31,4% |
| Xtrackers (DWS) | IE00BGHQ0G80 (MSCI Emerging Markets ESG) | 18,7% |
| Lyxor/Amundi | LU1861134382 (MSCI Europe ESG Leaders) | 28,1% |
| ComStage | LU0419741177 (MSCI World ESG Leaders) | 30,5% |
*Stand: Juni 2024; frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Transparenz: Offenlegung von ESG-Kriterien und Methodik
Deutsche Anleger:innen legen großen Wert darauf zu wissen, wie „grün“ ihr Investment wirklich ist. Die Anbieter unterscheiden sich darin, wie offen sie ihre Auswahl- und Bewertungsmethoden kommunizieren.
| Anbieter | Zugänglichkeit der ESG-Informationen | Kriterien-Transparenz (z.B. Ausschlusslisten) |
|---|---|---|
| Deka | Detaillierte Factsheets und Berichte online verfügbar | Klar definierte Ausschlusskriterien einsehbar |
| Xtrackers (DWS) | Tiefe Einblicke über Webseite und Nachhaltigkeitsberichte | Ausschlusslisten werden regelmäßig aktualisiert veröffentlicht |
| Lyxor/Amundi | Zugang zu Methodik-Dokumenten und Datenbanken gegeben | Kriterien transparent im Factsheet aufgelistet |
| ComStage | Bietet umfassende Informationen auf der Website an | Ausschluss- und Positivkriterien gut nachvollziehbar dargestellt |
Tipp aus der Praxis:
Schaue dir nicht nur die Rendite und Kosten an – prüfe immer auch die Detailinformationen zur Nachhaltigkeit! Viele Anbieter stellen spezielle Nachhaltigkeitsberichte bereit oder bieten Tools zur Überprüfung der ESG-Kriterien ihrer ETFs an.
6. Nachhaltigkeitsrisiken und Herausforderungen
Was sind Nachhaltigkeitsrisiken bei nachhaltigen ETFs?
Nachhaltige ETFs sollen ökologische, soziale und ethische Kriterien berücksichtigen. Dennoch gibt es auch bei diesen Anlageprodukten Risiken, die Anlegerinnen und Anleger kennen sollten. Besonders in Deutschland achten viele Menschen auf Transparenz und Ehrlichkeit. Doch nicht alle nachhaltigen ETFs halten, was sie versprechen. Hier ein Überblick über zentrale Risiken:
| Risiko | Beschreibung | Beispiel für den deutschen Markt |
|---|---|---|
| Greenwashing | ETF-Anbieter bezeichnen Produkte als nachhaltig, obwohl diese wenig oder keine echten Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. | Einige Fonds beinhalten weiterhin Unternehmen aus der fossilen Industrie oder problematische Lieferketten. |
| Mangelnde Transparenz | Nicht immer ist klar, nach welchen Kriterien die Auswahl erfolgt. | Anleger finden oft nur schwer verständliche Informationen zu ESG-Ratings der enthaltenen Firmen. |
| Regulatorische Unsicherheiten | Gesetze und Vorgaben zu nachhaltigen Finanzprodukten ändern sich laufend. | Neue EU-Regulierungen wie die SFDR führen zu Anpassungsbedarf bei deutschen Anbietern. |
| Konzentrationsrisiko | Viele nachhaltige ETFs investieren in ähnliche Branchen oder wenige große Unternehmen. | Starke Gewichtung von Technologie- oder Energieunternehmen kann zu Schwankungen führen. |
Greenwashing: Eine besondere Herausforderung im deutschen Markt
In Deutschland legen viele Anleger Wert auf echte Nachhaltigkeit. Trotzdem kommt es immer wieder vor, dass ETF-Anbieter ihre Produkte „grüner“ darstellen, als sie tatsächlich sind. Das sogenannte Greenwashing ist ein zentrales Problem, da Verbraucherinnen und Verbraucher dadurch getäuscht werden könnten. Es lohnt sich daher, genau auf das Kleingedruckte und unabhängige Siegel wie das FNG-Siegel zu achten.
Wie erkennt man Greenwashing?
- Mangelnde Offenlegung: Werden konkrete Ausschlusskriterien genannt?
- Kritik in Medien oder von Umweltorganisationen: Gibt es Hinweise auf fragwürdige Praktiken?
- Zertifizierungen: Sind anerkannte Labels wie das FNG-Siegel vorhanden?
Regulatorische Herausforderungen für deutsche Anbieter nachhaltiger ETFs
Die regulatorischen Anforderungen an nachhaltige Finanzprodukte steigen ständig. Die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) verlangt von allen Anbietern mehr Transparenz darüber, wie sie Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) umsetzen. Deutsche Anbieter müssen oft viel Aufwand betreiben, um alle neuen Vorgaben einzuhalten und gleichzeitig verständlich zu kommunizieren. Dies sorgt zwar für besseren Verbraucherschutz, aber auch für Unsicherheiten im Markt.
Zentrale regulatorische Vorgaben im Überblick:
| Name der Regulierung | Zielsetzung | Bedeutung für deutsche ETF-Anbieter |
|---|---|---|
| Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) | Transparenzpflichten für Nachhaltigkeitsaspekte bei Finanzprodukten schaffen. | Anbieter müssen offenlegen, wie sie ESG-Kriterien berücksichtigen. |
| TAXONOMIE-Verordnung | Klarheit schaffen, was als ökologisch nachhaltig gilt. | Nicht jedes „grüne“ Produkt erfüllt die Taxonomie-Kriterien. |
| Mifid II Anpassungen | Kund:innen besser über nachhaltige Investments informieren. | Anlageberatung muss Nachhaltigkeitspräferenzen abfragen und berücksichtigen. |
Blick in die Zukunft: Was bedeutet das für Anleger in Deutschland?
Trotz aller Herausforderungen wächst das Angebot an nachhaltigen ETFs in Deutschland stetig weiter. Wichtig bleibt: Wer nachhaltig investieren möchte, sollte sich gut informieren, kritisch hinterfragen und nicht nur auf Werbeaussagen vertrauen. Die richtige Kombination aus Transparenz, Unabhängigkeit und regulatorischer Kontrolle hilft dabei, echte nachhaltige Investments zu erkennen und Risiken zu minimieren.
7. Ausblick und Entwicklung nachhaltiger ETFs in Deutschland
Die Nachfrage nach nachhaltigen ETFs wächst in Deutschland stetig. Immer mehr Privatanleger und institutionelle Investoren achten darauf, dass ihr Geld nicht nur Rendite bringt, sondern auch einen positiven Beitrag zur Umwelt und Gesellschaft leistet. Die wichtigsten deutschen Anbieter wie Deka, Xtrackers (DWS), ComStage, Lyxor und iShares haben dieses Bedürfnis erkannt und ihr Angebot an nachhaltigen ETFs kontinuierlich ausgebaut.
Marktentwicklung und Trends
Nachhaltige ETFs sind längst kein Nischenprodukt mehr. Sie decken mittlerweile zahlreiche Anlageklassen ab – von Aktien über Anleihen bis hin zu speziellen Themen wie erneuerbare Energien oder soziale Verantwortung. Besonders beliebt sind ETFs, die sich an ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) orientieren.
| Anbieter | Anzahl nachhaltiger ETFs (2024) | Fokusbereiche |
|---|---|---|
| Deka | 12 | ESG-Aktien, Klima, SDGs |
| Xtrackers (DWS) | 20 | ESG-Aktien & -Anleihen, Low Carbon |
| ComStage | 8 | ESG-Aktien, SRI-Bonds |
| Lyxor | 10 | Themen-ETFs, Wasser, Klima |
| iShares | 25+ | Breites ESG-Spektrum, Branchenlösungen |
Zukünftige Potenziale nachhaltiger ETFs
Künftig wird das Angebot nachhaltiger ETFs weiter wachsen. Deutsche Anbieter investieren stark in Innovationen und entwickeln neue Strategien, um den steigenden Anforderungen gerecht zu werden. Auch regulatorische Vorgaben wie die EU-Offenlegungsverordnung treiben die Entwicklung voran. Anleger profitieren dadurch von mehr Transparenz und Auswahlmöglichkeiten.
Beitrag zur Transformation der Finanzwirtschaft
Nachhaltige ETFs sind ein wichtiger Motor für den Wandel in der Finanzbranche. Sie lenken Kapital gezielt in Unternehmen und Projekte, die ökologische und soziale Ziele verfolgen. Das fördert nicht nur verantwortungsvolles Wirtschaften, sondern macht Nachhaltigkeit für breite Bevölkerungsschichten einfach investierbar. Besonders im deutschen Markt hat sich gezeigt: Nachhaltige Geldanlage ist kein Trend – sie wird zum neuen Standard.
